[分享]投資ETF的優點及缺點
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justinb
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樓主
2018-12-13 23:03
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ETF對於一般投資人而言具有6大投資優勢，包括：
1. 交易成本低，ETF的交易稅只要股票的三分之一，便宜許多。
2. 風險分散，投資人買進ETF就等於買進一籃子股票，較買賣單一個股風險低，可降低投資組合波動性。
3. 商品型態多樣化，目前在台灣掛牌的ETF超過百檔，連結指數涉及各個國家、市場、產業，包含範圍廣泛，提供多樣化選擇。
4. 投資組合更透明，ETF以追蹤指數為目的，複製追蹤指數成份股及權重，投資度透明。目前掛牌的ETF每日皆會在證交所或是發行ETF的投信公司官網公告其投資組合，更容易掌握ETF投資概況。
5. 可信用交易讓投資更靈活，ETF上市後就可進行信用交易，在看好趨勢的情況下可融資買進，也可在看壞趨勢下融券賣出。而且ETF不受平盤以下不得放空的限制，投資方面更加靈活有彈性！(但投資人仍需向往來券商洽詢，確定有券源時，才可以融券賣出。)
6. ETF可作為避險工具，舉例來說，若投資人手上持有台股股票，但擔心短期股市有下跌風險，就可利用融券放空台股ETF或投資反向ETF來進行避險。
透過ETF進行投資雖然有許多優勢，但仍有其不可避免的風險，投資人在投資時仍須留意。
1. 系統風險，ETF投資雖然包含一籃子股票，可免除個別公司風險，但是若遇到如2008年金融海嘯時，全球資本市場皆大幅下挫，仍難以避免下跌風險。
2. 追蹤誤差風險，「追蹤誤差」是指ETF和其追蹤指數的報酬率落差。由於每檔ETF採取不同的追蹤模式(如完全複製法、最佳化複製法及合成複製法)，都會造成與指數績效不完全一致的風險。另外，當指數成分股變動時，發行公司可能因市場因素無法在第一時間取得變動的成分股，也會使指數與ETF報酬產生落差。
3. 被動投資風險，ETF採取被動式管理，基金經理人不會挑選或隨時調整基金中的組成股票，或在市場走跌時採取防禦措施以防止進一步下跌。
4. 流動性風險，當成交量不足或缺乏交易意願對象時，投資人可能會有買不到或是賣不掉ETF的風險。
5. 匯率風險，當投資人選擇海外相關標的ETF，由於是外幣計價的金融資產，匯率波動會造成獲利的增加或是減損。
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